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行业动态
四月份国内建筑钢材市场震荡上涨
来源: 兰格钢铁-赵宇 时间:2023-03-31

三月份国内建筑钢材市场宽幅震荡。进入传统旺季,市场供需双增,整体库存持续季节性降库,现货市场价格跟随盘面震荡上涨。两会结束后随着一系列利好政策相继落地,市场情绪逐渐降温,在海外宏观利空发酵和国内原料价格预期减弱影响,期现共振下跌,建筑钢材价格呈先扬后抑。

一、三月份国内建筑钢材市场冲高回落

上旬,随着统计局公布PMI为52.6%利好数据,市场情绪开始升温,期货持续上涨冲击前高,现货价格跟涨为主。但由于后来公布的GDP增长目标不及市场预期叠加矿石监管消息传播,盘面随即冲高回落,最大跌幅近百点。而现货市场由于基本面较强,价格仍是易涨难跌。

中旬,随着美国硅谷银行破产,加剧市场对金融风险担忧,资金避险情绪浓厚,期货从4400点承压大幅回落。现货市场交易明显谨慎,价格重心出现下移,不过依然表现较强韧性。

下旬,受海外金融风波发酵叠加美联储加息扰动,原料端又频频传出利空,成本价格松动助跌,期螺高位大幅回调,击穿4100点大关支撑,跌幅近200点。现货市场情绪大幅降温,价格加速下跌。

据兰格钢铁网监测数据显示,截至3月29日,全国钢材价格综合指数为4541元(吨价,下同),月同比上涨0.6%,比去年同期下降15.5%。高线指数为4491元,比上月跌38元;螺纹钢指数为4273元,比上月跌33元(详见图1)。

图1 国内建筑钢材均价走势图

二、产能利用率提升放缓

图2 国内主要钢企高炉开工率走势图

截至3月23日,据兰格钢铁网发布全国主要钢铁企业高炉开工率数据显示,全国201家生产企业中有57家钢厂共计82座高炉停产,其中在检修有52家74座(上月60家84座),有6家8座高炉不再开启,82座停产高炉总容积为78060立方米,较上月减少13010立方米,按容积计算主要钢铁企业高炉开工率为79.90%,较上月上升1.17%。影响日铁水量为22万吨,较上月减少3.75万吨。由于钢厂盈利水平有所下滑,控制产量意愿依然较强,高炉开工回升有所放缓,供应压力不大。

三、国内建筑钢材产量环比小幅下降

图3 国内建筑钢材产量月度走势图

据国家统计局数据显示,2023年1-2月,我国钢筋产量3386.7万吨,同比下降4.7%;1-2月,我国线材(盘条)产量2187.7万吨,同比增长3.3%。

四、国内建筑钢材厂内库存下降较快

截至3月23日,全国主要地区样本钢厂建筑钢材厂内库存量668.8万吨,较上月减少80.8万吨,降幅10.8%,建材厂库涨少跌多,整体下降明显。其中西南区域降幅24.1%,山西区域降幅8%,降幅较大。

图4 国内81家样本钢厂建筑钢材库存

图5 全国主要建筑钢厂库存走势图

五、国内建材社会库存连续5周下降

全国钢材社会库存连续5周下降,建材下降速度有所放缓。据兰格钢铁网监测数据显示:3月24日,全国29个重点城市钢材社会库存量为1471.61万吨,比上月减少141.11万吨,下降8.75%;全国重点城市建材社会库存量为996.65万吨,比上月减少56.94万吨,下降5.41%;螺纹钢社会库存量为822.42万吨,比上月减少61.77万吨,下降6.99%。

图6 全国建材社会库存走势图

图7 全国螺纹钢社会库存走势图

六、下游需求回升 短期持续改善

图8 基础设施投资增速

基础设施建设:1-2月基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长9.0%。其中,水利管理业投资增长3.0%,公共设施管理业投资增长11.2%,道路运输业投资增长5.9%,铁路运输业投资增长17.8%。基建投资见顶后小幅回落,但对未来建材需求仍持续托底。

图9 房地产开发投资增速

房地产市场:1-2月份,全国房地产开发投资13669亿元,同比下降5.7%;其中,住宅投资10273亿元,下降4.6%。1—2月份,房地产开发企业房屋施工面积750240万平方米,同比下降4.4%。其中,住宅施工面积527695万平方米,下降4.7%。房屋新开工面积13567万平方米,下降9.4%。其中,住宅新开工面积9891万平方米,下降8.7%。房屋竣工面积13178万平方米,增长8.0%。其中,住宅竣工面积9782万平方米,增长9.7%;

1—2月份,商品房销售面积15133万平方米,同比下降3.6%,其中住宅销售面积下降0.6%。商品房销售额15449亿元,下降0.1%,其中住宅销售额增长3.5%;

1—2月份,房地产开发企业到位资金21331亿元,同比下降15.2%。其中,国内贷款3489亿元,下降15.0%;利用外资5亿元,下降34.5%;自筹资金6342亿元,下降18.2%;定金及预收款7112亿元,下降11.4%;个人按揭贷款3495亿元,下降15.3%;

虽然房地产整体数据仍处于下降区间,但随着国家密集出台利好政策刺激,已经产生比较明显效果,呈现缓慢复苏态势。由此可以看出,基建目前仍是主要支撑,不过地产基本面在持续改善,整体需求短期延续小幅回升态势。

七、原料成本高位震荡

图10 港口铁矿石价格走势图

钢企利润修复高炉开工回升,目前港口现货905元,比上月底涨10元;目前普氏铁矿石指数125.1美金,比上月底涨1美金。

图11焦炭价格走势图

钢企利润不高,焦企亏损,焦炭价格维持平稳,市场价格2550元。

图12 废钢价格走势图

废钢整体到货量增加,下游需求缓慢释放,整体价格在高位运行,废钢价格 2800元。

八、宏观政策相对宽松

图13 广义货币供应量增速

2月末,广义货币(M2)余额275.52万亿元,同比增长12.9%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和3.7个百分点。

图14 社会融资规模增量

2月份,社会融资规模增量为3.16万亿元,比上年同期多1.95万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元,同比多增9241亿元。

九、后市预测

总体来看,目前市场行情逻辑已开始从预期逐渐转向现实,短期供需依然持续改善。市场普遍预期还是偏强,钢厂和贸易商成本普遍较高,价格调整后大概率仍会继续震荡向上,上方空间主要是看未来需求释放的强度和持续性。综上所述,预计四月份建筑钢材市场价格或将震荡上涨。